Panamá aprovechó oportunidad favorable en mercados internacionales y refinanció dos préstamos en euros

Colaboración del MEF

– El aprovechamiento de una oportunidad favorable en los mercados internacionales para refinanciar anticipadamente dos préstamos en euros, por un total de EUR 2,400 millones, cuyos vencimientos estaban previstos para 2027, realizó el Ministerio de Economía y Finanzas (MEF), a través de la Dirección de Financiamiento Público.

– Con esta operación, la república de  Panamá extendió los vencimientos hasta 2031, sustituyó tasas variables por tasas fijas y mejoró la forma en que se pagará el capital de los préstamos.

– En lugar de realizar un único pago de capital al vencimiento, Panamá comenzará a amortizar la deuda mediante cuotas semestrales a partir del tercer año. Esto permite distribuir los pagos de manera más ordenada y reducir la concentración de vencimientos que enfrentaba el país en 2027.

– Actuar con más de un año de anticipación permitió a la República asegurar desde ahora condiciones conocidas y favorables, en lugar de esperar hasta 2027 y depender de las tasas y condiciones que estuvieran disponibles en ese momento.

– El cambio de tasas variables a tasas fijas también protege al país frente a posibles aumentos de las tasas de interés en Europa. Además, le posibilita conocer con mayor certeza cuánto se pagará en intereses cada año hasta 2031, brindando estabilidad y previsibilidad al presupuesto nacional desde este mismo año.

– Como referencia, una nueva emisión de deuda a cinco años en el mercado habría tenido un costo estimado de aproximadamente 5.44 %. 

– Como parte de la operación con Merrill Lynch–Bank of America, Panamá obtuvo acceso a EUR 500 millones de financiamiento adicional, bajo las mismas condiciones de tasa y vencimiento.   Este monto se utilizará para atender las necesidades de financiamiento contempladas para 2026.

– Por tanto, la operación completa comprende:

1.- EUR 2,400 millones correspondientes al refinanciamiento de los préstamos que vencían en 2027; y

2.- EUR 500 millones de nuevo financiamiento para atender las necesidades fiscales de 2026.

Gestión activa de la deuda pública

– Estas operaciones forman parte de la estrategia de diversificación de monedas y gestión activa de pasivos, que Panamá ha ejecutado dentro del marco de la Estrategia de Gestión de Deuda de Mediano Plazo 2025–2029.

– Esta estrategia busca reducir los riesgos asociados a las tasas de interés, diversificar las fuentes de financiamiento, mejorar concentraciones de vencimientos y aprovechar oportunidades que permitan obtener mejores condiciones para el país.

– La gestión realizada ha contribuido a reducir el costo promedio de la deuda pública de 5.39 % a 4.66 % y a que el riesgo país de Panamá se ubique en su nivel más bajo desde 2018.

– “La deuda del país se administra bajo un principio consistente: anticipar en lugar de reaccionar. Se fijan condiciones hoy por debajo de mercado, en vez de esperar a 2027 a ver qué nos ofrece el mercado; proteger el presupuesto de volatilidad de tasas de interés; asegurando un calendario de pagos más ordenado para los años que vienen”, indicó Felipe Chapman, ministro de Economía y Finanzas.